9月30日，快消各板块均持续上扬。其中，白酒股延续普涨态势。山西汾酒、泸州老窖、古井贡酒、水井坊、舍得酒业、酒鬼酒连续三个交易日涨停。A股和港股的啤酒板块也在波动中大幅上扬，青岛啤酒涨幅超8%，重庆啤酒、燕京啤酒涨幅超5%。乳业板块中，贝因美、新乳业继续涨停，妙可蓝多涨幅超9%。中国飞鹤涨幅超12%，市值回归至553.87亿港元水平。

餐饮板块，海伦司今日涨幅超40%，九毛九涨幅超30%。前者股价在10个交易日内从1.21港元低点一度飙升至4.1港元高点。后者股价在9个交易日内从2.14港元上扬到最高5.36港元。海底捞今日股价也上涨超8%，市值重回千亿港元，在1059亿港元左右。新茶饮领域奈雪的茶、茶百道涨幅在9%左右。后者在12个交易日中，股价从低点3.98港元已上探到9.1港元高点，总市值约133.28亿港元。

日化板块，华熙生物今日涨幅超12%，9个交易日中股价从低点44.72元上浮到最高69.13元。上海家化今日涨幅超7%，珀莱雅则涨停。蓝月亮、巨子生物今日均实现超6%涨幅，前者市值回归到150亿港元之上，后者市值回归到526.96亿港元附近。

针对白酒行情，东吴证券在今日研报中指出，政策组合拳密集公布，有望沿风险偏好修复→入市资金修复（ETF认购放大、上市公司回购增持增多、股票市场流动性支持工具落地等）→基本面修复路径对股市实现积极传导。其认为，行业估值有望先于盈利确认底部拐点，随后盈利二阶导改善将进一步强化板块情绪支撑。

针对啤酒板块动向，东海证券在今日研报中分析，需求方面，受天气等因素的影响，上半年销量承压，啤酒企业业绩分化。三季度随着旺季的催化，叠加低基数影响，啤酒销量预计环比将有所改善。成本方面，今年大麦等原材料成本红利持续释放，截至8月，进口大麦价格同比下降16%，玻璃、瓦楞纸等价格处于低位，啤酒板块盈利能力提升的确定性强。此外，在近期政策组合拳的刺激下，啤酒现饮场景有望积极修复，有助于销量的持续改善，叠加成本红利释放，企业利润弹性充足。

（富途牛牛、东吴证券、东海证券）